Trong bài viết cách đây một vài tháng, mình có nhắc đến lo ngại về sự xáo trộn thanh khoản do chính sách của FED có thể tác động đến lượng margin rất lớn trên thị trường và điều này có vẻ đang hiện hữu khá sớm ngay từ đầu năm 2022 (trước khi FED có bất kỳ hành động cụ thể nào).
Cổ phiếu công nghệ và crypto đang bị bán tháo mạnh do được xem như nhóm sẽ chịu ảnh hưởng lớn nhất khi FED thắt chặt tiền tệ.
Never fight against FED là châm ngôn đã tạo nên nhiều NĐT from Zero to Hero trong 2 năm qua kể từ khi FED bơm tiền vào tháng 3/2020. Nếu châm ngôn này vẫn đúng thì có lẽ giờ là thời điểm thận trọng để không from Hero to Zero. Có nhiều lí do để quan ngại với các tài sản có PE cao trong bối cảnh hiện tại.
Nhóm cổ phiếu thuận chu kỳ cuối sóng vẫn đang được giữ khá tốt trông bối cảnh tâm lý thị trường xấu nhưng khả năng đảo chiều đột ngột ở thị trường commodities cũng như tâm lý risk off lan rộng vẫn là điều cần thận trọng. Dòng tiền đang dồn vào nhóm cổ phiếu thuận chu kỳ cuối sóng
và tất nhiên là với rất nhiều đòn bẩy (như trạng thái đầu cơ trên thị trường dầu hiện tại)
Trong bối cảnh thị trường đang và sẽ còn nhiều lần biến động mạnh trong thời gian tới, quản lý rủi ro là điều rất quan trọng.
