Gần đây bạc về tỷ suất lợi nhuận lên nhiều hơn vàng, thấy anh chị em trong cộng đồng mình lại có vẻ tâm lý xao động hỏi han nhau nên LeoX lên bài này để làm rõ 1 số điều giúp mọi người không chệch hướng nhé. 

Xu hướng giá và mức độ biến động 

Vàng và bạc thường đi cùng chiều, nhưng mức độ biến động khác hoàn toàn nhau. Bạc có biên độ up–down mạnh hơn rất nhiều, và quan trọng hơn diễn biến giá bạc thường đánh mạnh vào tâm lý

 

Nhìn lại lịch sử ở biểu đồ dưới đây. 

 

  • Năm 2008 mức drawdawn của vàng là 25%, trong khi bạc bay mất 60% tài sản trong thời gian ngắn.
  • Ở đỉnh 2011, bạc giảm 47% với những pha rơi thẳng đứng, trong khi vàng giảm tối đa khoảng 17% và có nhiều nhịp sideway – hồi kỹ thuật trước khi xác nhận hết chu kỳ

Điểm khác biệt rất quan trọng ở đây là thời gian phản ứng. Với vàng, nhà đầu tư thường có đủ thời gian nhận ra chu kỳ đã kết thúc, có các nhịp hồi để bình tĩnh tái phân bổ. Với bạc các cú rơi nhanh - sâu thẳng rất dễ khiến những người có tư duy chậm – sâu bị căng cứng tâm lý, không action nổi hoặc action trong trạng thái sợ hãi thiếu sáng suốt. 

 

Vàng là store value - bạc là commodity 

 

  • Bạc là hàng hoá, nhu cầu bạc đến từ việc phục vụ cho sản xuất. Nó cũng từng là tiền giao dịch nhưng nó ko phải store value hay thước đo cho giá trị của đồng tiền fiat. Các ngân hàng trung ương ko trữ bạc như 1 main asset trong dự trữ quốc gia.
  • Vàng chính là tiền, là bản vị đo giá trị tiền fiat, là thứ các Ngân hàng trung ương tích trữ để đảm bảo giá trị đồng tiền nội tệ. Nhất là ở thời buổi bây giờ, sức cầu của vàng đến từ các NHTW  rất lớn khi mà thế giới trong xu hướng de-dollarization và hedging political risk. Điều đó có nghĩa là khi vàng rơi luôn có 1 lực hấp thụ của cá mập vì nhu cầu tái cấu trúc dài hạn chứ ko phải đầu cơ ngắn hạn.

Vì thế mà vàng có 1 sự chắc chắn ổn định để làm trụ cho phân bổ tài sản với một niềm tin đủ lớn. 

 

LeoX nhắc lại một điểm rất quan trọng:

 

Tỷ suất lợi nhuận có thể thấp hơn, nhưng nếu chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục, thì tác động tuyệt đối lên tài sản vẫn lớn hơn nhiều so với những tài sản lợi nhuận cao nhưng chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ.

 

Vàng là phần làm trụ của tài sản - bạc là vệ tinh

  • Vì  2 tính chất trên mà  vàng cần làm trụ của tài sản, còn bạc chỉ làm vệ tinh. Chưa kể đến việc bạc cồng kềnh hơn vàng rất nhiều, một tỷ chỉ mua được hơn hai trăm gram vàng, trong khi mua bạc thì tính bằng hàng chục kg. Việc mua size lớn bạc kéo theo những vấn đề như vận chuyển, lưu trữ, bảo quản phức tạp hơn khi mà két thuê tại ngân hàng khá nhỏ, còn giữ ở nhà thì lại rủi ro.
  • Tỷ trọng bao nhiêu là hợp lý ? Tỷ trọng hợp lý của phần trụ phải ko dưới 80%.  Ngay cả trong giai đoạn bạc tăng nhanh hơn vàng thì cũng chỉ nên phân bổ tỷ trọng 10%, max 20% với người ưa thích biến động, thậm chí nếu khả năng tâm lý chịu biến động kém, thì chỉ nên giữ vàng.
  • Điều gì xảy ra nếu overweight tỷ trọng khiến bạc thành trụ cột hoặc kiểu 50:50. Lúc đó thì tính chất phong cách đầu tư của bạn chuyển thành concentration bet chứ không phải là quản lý tài sản bền vững theo chu kỳ nữa
  • Vậy nên đừng suy nghĩ theo hướng biết thế bán vàng đi mua bạc, cách nghĩ đó sẽ dẫn tới sai trục, sai đường và lạc lối. Lòng tham bây giờ sẽ trả giá bằng sự sợ hãi khi diễn biến đảo chiều và ngay lập tức làm tâm lý xao động, mất trọng tâm và hành động quếnh quáng vội vàng theo cảm xúc.

 

Kết luận 

Mặc dù LeoX có nhắc tới bạc cách đây 1 thời gian ko lâu và đã đưa ra ý định có thể sẽ đưa bạc vào làm 1 phân lớp tài sản mới cho Easy, tuy nhiên cho dù có vậy thì cũng chỉ là 1 tỷ trọng rất nhỏ, chứ không hề có ý định xoay trục sang bạc. 

 

Cá nhân LeoX cũng chỉ mua 1 khoản nhỏ cho bạc thời điểm đó rồi dừng vì thấy phức tạp việc lưu trữ trong khi đằng nào nó cũng chỉ chiếm được 1 tỷ trọng rất nhỏ trong tài sản. Tài sản mình ở đâu lớn nhất, tâm trí mình nên ở đó nhiều nhất. 

 

Đừng vội cảm thấy mình đã lỡ 1 con cá to khi nhìn vào return so sánh. Sa đà vào 1 chi tiết nhỏ dễ làm lệch trục sai đường. Phân bổ tài sản nó là 1 sự luân chuyển có kỷ luật chứ không phải thấy cái gì tăng nhiều hơn thì chạy theo cái đó. 

 

Ko làm gì rất nhiều lúc chính là làm rất nhiều, ko phải cứ đuổi theo cái này bắt cái kia là tốt mà đôi khi thành đuổi hình bắt bóng, đi thật xa để về vạch xuất phát đó. 

 

Việc mua thêm bạc vừa qua với tỷ trọng nhỏ thì tốt thôi, nhưng cũng đừng cảm thấy tiếc nuối như thể đáng ra mình nên bán vàng sang bạc vì đi tàu kia nhanh hơn. Đó là cái bẫy của lòng tham. Sự sai lầm về mặt tư duy và tiểu tiết thường dẫn tới hỏng đại cục.