Câu này là câu phổ biến nhất của những người đầu tư cổ phiếu. Tất cả mọi người đều muốn giải thích diễn biến tăng giảm của cổ phiếu theo một lý do nào đó mà họ hiểu được. Nhiều người đâm đầu vào mua 1 cổ phiếu thế phải có lý do gì đó chứ ? Hay tự dưng người ta bán chủ động, khớp thẳng vào lệnh mua cũng phải có câu chuyện gì đó chứ. Nếu tôi nhìn thấy nhiều lệnh mua lớn, mua rất chủ động thì có nên mua theo không?
Câu trả lời của LeoX là không nhé. Thật vô ích khi nhìn bảng giá để đoán diễn biến giao dịch. Cái này LeoX đã nói đi nói lại rất nhiều lần. Để các bạn hiểu hơn tại sao thì hôm nay LeoX sẽ giải thích ngắn gọn lại hiểu biết của LeoX về việc tại sao một cổ phiếu lại tăng hay giảm. Sau khi hiểu bạn sẽ thấy hết muốn nhìn giao dịch để đoán xu hướng giá cổ phiếu =)))
Về mặt bề nổi, 1 cổ phiếu tăng là do dòng tiền đổ vào cổ phiếu đó nhiều, khiến bên mua thắng thế so với bên bán, bên mua sẽ mua chủ động vào các lệnh chờ bán sẵn tạo lên sự tăng giá. Tức là họ có lý do để mua 1 cách tự tin như thế. Nhưng điều đó có ý nghĩa là cổ phiếu này sẽ còn tiếp tục tăng giá không? Họ mua tự tin với số lượng lớn thế chắc hẳn họ phải có tin tức gì đó trước rồi chứ ? Blahhh
Thực tế thì sao? Thực tế là nó chỉ là 1 trong những lý do có thể mà thôi.
Dòng tiền có thể chủ động mua vì các lý do như sau:
(1) Chủ sở hữu hoặc một đối tượng sở hữu nào đó muốn gia tăng tỷ lệ sở hữu cổ phiếu.
Đây là những người/ nhóm người đầu tư rất dài hạn, họ không những nắm được tình hình của công ty rất rõ mà còn trực tiếp quản lý nó. Họ cần tăng tỷ lệ sở hữu có thể vì họ tin doanh nghiệp sẽ tốt lên trong dài hạn.
Nhưng cái dài hạn của họ bạn sẽ không dám theo đâu. Vì đó có thể là 5 năm hay 10 năm. Và họ là người nếm mật nằm gai, sống còn với DN họ mới có niềm tin đó chứ là nhà đầu tư thì hãy chờ đến khi chuẩn bị hái quả hãy nhảy vào.
Họ cũng có thể muốn tăng sở hữu vì voting right (quyền biểu quyết). Có thể tình hình kinh doanh của DN không tốt lên, nhưng họ cần quyền biểu quyết để giữ được việc quyết định các vấn đề trọng yếu của DN theo ý mình.
Cẩn thận nhé, trường hợp này có thể họ bỏ con săn sắt để bắt con cá rô đó.Việc họ bỏ tiền ra tăng sở hữu để được kiểm soát DN, còn sau khi kiểm soát chắc rồi họ quyết định những việc gì có lợi cho lợi ích cá nhân thì bạn sẽ không biết đâu.
LeoX đã từng dính 1 DN như vậy ở thời kỳ đầu tư DN small cap. Sau khi nắm quyền kiểm soát công ty, đội đó đã thôn tính hết tài sản DN bằng các hợp đồng dịch vụ và mua bán với công ty khác của họ bên ngoài.
Kiểu tiền đổ vào cổ phiếu vì lý do này thường không bền. Họ có thể mua dồn dập xong lại thả cho rơi vì họ muốn tốn chi phí ít nhất để mua được số lượng cổ phiếu nhiều nhất.
(2) Chủ sở hữu DN mua lên để giữ giá cổ phiếu. Người có tiền thường bắt tiền làm việc rất kinh. Không có chuyện vứt tiền ngân hàng để đó đâu. Họ thậm chí xoay tiền bằng đủ mọi cách, trong đó có cách thế chấp cổ phiếu doanh nghiệp của mình để vay tiền ra.
Khi thế chấp cổ phiếu sẽ thường có một ngưỡng giá mà nếu rơi dưới ngưỡng đó, CTCK sẽ bán ra để thu hồi vốn vay. Họ là bên nắm đằng chuôi mà. Do đó chủ DN thường sẽ phải giữ được giá cổ phiếu.
Ở 1 số cổ phiếu giá có thể rơi xuống 1 ngưỡng nhạy cảm do hoạt động kinh doanh (HĐKD) có nhiều diễn biến xấu khiến họ phải mua lên 1 cách chủ động để đưa giá cổ phiếu về mức an toàn. Kiểu mua này giá cũng sẽ không tăng bền, đa số chỉ là để giữ 1 ngưỡng giá nào đó mà thôi.
(3) Dòng tiền vào khiến giá cổ phiếu tăng do đội lái, tiền đầu cơ nóng. Loại này thường là những cổ phiếu không có cơ bản bền vững, năm lãi năm lỗ trồi sụt, hay có nhiều bánh vẽ và kỳ vọng turn around. Thường thì là những cổ phiếu size vừa hoặc nhỏ vì nhóm này đội lái mới có thể kết nối để kiểm soát được nguồn cung.
Nhưng đội lái nhiều khi cũng vỡ mặt, còn những người đi theo đội lái thì thường là bị vắt kiệt. LeoX từng biết 1 số người đánh lớn theo đội lái vì tin là mình quen thân với đội lái (thực tế là sau mới biết cái người mình quen thân cũng bị ăn trái đắng nên trách sao nữa). Họ có thể từng nhân mấy tài khoản rồi lại cháy khét lẹt tài khoản, đi cả gốc lẫn lãi.
Đây là trò lùa gà và WIN LOSE game. Tiền từ túi người này chảy vào túi người khác. Kể cả có ăn được lần này thì cũng lại nướng sạch vào 1 game khác. Cơ bản đây là 1 loại đầu cơ rất ít trí não nên người kiếm được cũng không biết cách giữ được.
(4) Cổ phiếu có market maker và trong giai đoạn có nhiều tin tức nhạy cảm như kiểu M&A. Cổ phiếu này có thể cũng là cổ phiếu lớn, nhưng nằm phần lớn trong tay 1 hoặc 1 nhóm cá nhân. Những cổ phiếu này nếu nằm trong giai đoạn tốt lên về hoạt động kinh doanh thì dễ hơn, nhưng phần nhiều một đối tượng của M&A thường là đang trong thế khó khăn tạm thời.
Giá nhóm cổ phiếu này thường có đường đi rất buồn cười. Lúc thì gom nhanh, lúc lại thả mạnh cho dân tình sợ xanh mặt. Đa số các tay đu bám cừ khôi đều bị rơi rụng , say sóng chóng mặt mà trả hàng.
Kỳ là nhiều lúc tin tốt ra giá CP lại giảm cơ, còn lúc tin xấu ra giá CP lại có thể tăng. Thế nên ai không nắm được nội tình và câu chuyện thì sẽ thấy xây xẩm mặt mày với market maker. Có thể đoạn mua mạnh mẽ đó chỉ là 1 đoạn gom, và nhà cái chưa gom xong thì sẽ lại thả cho rơi để gom tiếp.
Đây có thể là loại WIN WIN game nếu bạn thực sự có đủ can đảm nếm mật nằm gai, sống chung thuyền với "nhà cái" để chờ. Tuy nhiên khi không đủ thông tin thì khó lòng giữ vững được niềm tin mà ngồi yên chịu cảnh nếm mật nằm gai. Đấy là lý do đa phần sẽ không ăn được thể loại này.
(5) Dòng tiền vào do tình hình doanh nghiệp thực sự tốt lên, hoặc sắp bước sang 1 giai đoạn tăng trưởng bước ngoặt.
Đây gần như là loại cổ phiếu gần như duy nhất mà LeoX khuyến nghị các bạn nên mua. Nó là thể loại WIN WIN. Chủ doanh nghiệp thắng, nhà đầu tư thắng, nhân viên công ty hồ hởi, các đối tác kinh doanh cũng lợi lây. Chúng ta sẽ còn phải tìm hiểu rất kỹ về loại cổ phiếu này trong 1 bài đủ dài nhé.
Vậy đến đây bạn kết luận điều gì ?
Chỉ mua cổ phiếu có cơ bản, tình hình kinh doanh thực sự tốt lên và sắp vào giai đoạn tăng trưởng mới?
Uh thì đúng. Đó là 1 kết luận để mở 1 topic khác. Còn kết luận của đoạn này là đừng mong nhìn giao dịch mà đoán giá cổ phiếu, đừng mong đu bám mà ăn không được của ai. Tham gia vào 1 WIN -LOSE game bạn sẽ luôn là loser. Hãy chọn Win Win game mà chơi. Nhé!
