Hi anh chị. Em mới vào Group và có chút đóng góp dựa trên hiểu biết và công việc hiện tại của bản thân. Dạo qua 1 vòng thì thấy các anh/chị hầu như có một bài toán khá chung là đang nắm giữ tài sản nhất định, nhưng mong muốn có sự phân bổ hiệu quả hơn để có thêm một nguồn thu nhập mới. 

Nội trong bài viết này, em xin chia sẻ quan điểm về phân bổ tài sản và đồng thời dạo chút về 2 loại hình đầu tư nhiều người quan tâm là Trái phiếu và Cổ Phiếu. 

1. Về phân bổ tài sản (Assets Allocation). Hiện tại, với công việc văn phòng của hầu hết các anh chị trong group, hoàn cảnh chung là thu nhập đều và nắm giữ phần lớn tài sản vào bất động sản (nhà đang ở, bđs đầu tư), (xe em xin phép xếp vào tiêu sản). Một khoản tiền nhàn rỗi, hướng đi dễ dàng nhất là phân bổ vào tiền gửi. Với tâm lý Á Đông và nhu cầu nhà ở không bao giờ nguội đi ở các thành phố lớn, em hoàn toàn đồng tình về việc nắm giữ BĐS. Tuy nhiên, việc cơ cấu lại phần tiền nhàn rỗi sẽ là vấn đề lớn cho các anh chị. Các sản phẩm tài chính phổ biến hiện tại ở VN có thể kể đến tiền gửi, chứng chỉ tiền gửi, bảo hiểm, quỹ mở, ủy thác đầu tư (wealth management, hợp pháp chứ không phải ủy thác cho các cá nhân tự phát), trái phiếu, cổ phiếu. 

Nhu cầu chuyển hướng từ tiền gửi sang các sản phẩm tài chính sẽ phải phụ thuộc vào: 

(1) mức độ chấp nhận rủi ro (willingness to take risk): nguồn thu nhập khác đủ ổn định hay không, thất bại ngắn hạn trong đầu tư ảnh hưởng đến dòng tiền của gia đình ntn, thời gian làm việc còn lại đến lúc nghỉ hưu, tính cách của bản thân; 

(2) Nhu cầu về tiền mặt: Các khoản tiền lớn cần lên kế hoạch cho thời gian tới: Chi giáo dục cho con, chi lớn trong gia đình, du lịch hằng năm, đặc biệt gia tăng nhu cầu tiền mặt khi tuổi càng nhiều.. 

(3) Hiểu biết và kinh nghiệm trong đầu tư và các sản phẩm tài chính. 

Nội trong phần sau đây, em xin chia sẻ hiểu biết về trái phiếu và cổ phiếu, chút ít lời khuyên cho anh.chị cần tìm hiểu. 

1. Trái phiếu doanh nghiệp: Trái phiếu mang lại thu nhập cố định, được coi như khoản vay bạn tài trợ cho doanh nghiệp. Ví dụ: Trái phiếu mệnh giá 100 tr, lãi suất hằng năm 10% (hoặc neo vào lãi suất trung bình của big4 bank), đáo hạn trong 3 năm. => dòng tiền bạn nhận được trong 3 năm lần lượt là 10 triệu, 10 triệu, 110 triệu, sau khi mua vào năm đầu tiên bỏ ra 100 triệu. Không quá khó hiểu. Nếu doanh nghiệp mất khả năng trả nợ, thứ bạn nhận được là tài sản đảm bảo. 

Ưu điểm: Không mất thời gian quản lý khoản đầu tư này, chỉ cần quyết định lúc mua vào ban đầu. lãi suất cao hơn ngân hàng do đã chấp nhận một phần rủi ro. 

Nhược điểm: Hiện tại, thị trường trái phiếu của VN chưa được kiện toàn dẫn đến nhiều rủi ro. Chưa có hệ thống xếp hạng tín nhiệm. Doanh nghiệp vay trái phiếu cũng ít bị ràng buộc như tín dụng, không cần tuân thủ mục đích sử dụng vốn, tài sản đảm bảo có thể bằng chính cổ phiếu của công ty. TSĐB bằng cổ phiếu có thể dẫn đến rủi ro kép khi công ty làm ăn kém đi, công ty vừa không có khả năng trả nợ, tài sản đảm bảo các bạn đang giữ là cổ phiếu cũng lập tức mất giá. Một rủi ro khác, đấy là đầu tư trái phiếu cũng cần kiến thức tài chính nhất định để thẩm định khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Nhiều tổ chức phát hành khá tên tuổi như Eurowindow, Masan... nhưng sự thực thì không thể vì thế mà tin tưởng. Do các tập đoàn này hoạt động theo cấu trúc Holdings, công ty mẹ (đơn vị phát hành trái phiếu) chỉ là cái trụ sở và là nơi tập trung quản trị dòng tiền không hơn không kém, không có hoạt động sản xuất kinh doanh phát sinh dòng tiền trả nợ mà lấy về từ công ty con. Ngoài ra còn nhiều rủi ro chung của sản phẩm trái phiếu này, như việc lúc cần tiền mặt, khó tìm được người mua để chuyển nhượng. 

Lời khuyên cá nhân: Cần chút ít thời gian tìm hiểu kỹ, đương nhiên cần cả kiến thức tài chính nhất định, nhưng là loại hình đáng xem xét đầu tư. Ngoài các trái phiếu doanh nghiệp đang được rao bán khá nhiều thời gian gần đây, một sản phẩm hấp dẫn ít người để ý là các trái phiếu mà ngân hàng phát hành cho cán bộ CNV. Các cán bộ này có nhu cầu tiền mặt thường bán rẻ lại. Ví dụ mệnh giá 100 lãi suất 8%, giờ bán mệnh giá 90 chả hạn thì thực ra YTM thực nhận lên đến gần 10%, quá hấp dẫn với trái phiếu các ngân hàng big4 (gần như là risk-free) Xin giới thiệu lại một chút thì em đang làm mảng đầu tư trái phiếu nên có tìm hiểu mảng này. (phần cổ phiếu sẽ giành ở phần sau vì bài đã dài). Cảm ơn mn và hy vọng có thêm nhiều bổ sung :D