2020 các bạn đầu tư thế nào ? Có lẽ có không ít người có 1 năm từng bừng và hồ hởi với chứng khoán? Nhưng bên cạnh các con số mấy chục hay mấy trăm % hấp dẫn cái câu hỏi quan trọng nhất bạn cần phải trả lời thật lòng với chính bản thân mình là tổng tài sản đã tăng bao nhiêu %? Không cần thông báo với ai, chỉ cần tự trả lời cho chính bản thân mình thôi, vì lúc đó nó sẽ chân thực nhất để ko bị ảnh hưởng bởi bản ngã. 

 

 

2020 LeoX gần như rất ít viết về chứng khoán. 

- Lý do thứ nhất là vì với bản thân LeoX tỷ trọng phân bổ vào chứng khoán khá nhỏ trong tổng tài sản, chủ yếu giữ lại cổ phiếu xác định nắm giữ dài hạn còn thì phân bổ phần lớn tài sản vào BĐS và Vàng – giống như những gì LeoX đã chia sẻ suốt dọc 2020. 

- Lý do thứ hai là vì rất không dễ để bắt đầu xây dựng 1 lộ trình/ phương pháp luận với chứng khoán đi từ yếu tố cơ bản ở bối cảnh thị trường bị chi phối mạnh mẽ bởi dòng tiền và tâm lý đầu cơ. Bỗng chốc thị trường sản sinh ra bao nhiêu thầy dạy chứng khoán vì ai chả lãi nhiều lắm và cứ tôi lãi là tôi đúng, quan trọng gì vì sao, mà có nói vì sao thì nghe cũng hay như sách hết.

Tuy nhiên nhìn lại LeoX cũng càng thấy rõ hơn là không có 1 lựa chọn đúng nào cho tất cả mọi người vì bối cảnh của mỗi người khác nhau, mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau, mức độ hiểu biết và tự tin vào lựa chọn của mình khác nhau và chúng ta cũng ở các chặng khác nhau trên hành trình. 

Nếu là LeoX của chục năm về trước khi vốn đầu tư chỉ đôi tỷ và độc thân, chắc hẳn LeoX cũng đã không bỏ qua 1 đợt tăng mạnh như vậy của chứng khoán. Nhưng ở độ tuổi bắt đầu bước vào giai đoạn trung niên thì bước đi lại cần chắc chắn vì không thể có lại hơn chục năm tuổi trẻ nữa lần thứ 2 để tích lũy và xây dựng lại từ đầu. Do đó với LeoX thì vừa qua sự lựa chọn phân bổ vào BĐS và vàng là phù hợp hơn cả vì (1) Đầu tư được phần lớn tài sản của mình (2) Yên tâm ngủ ngon giấc vì không cố đầu tư thứ mình không tính toán được (3) Không thay đổi các nguyên tắc của con đường đang đi. (4) Lợi nhuận cũng đủ tốt trên tổng thể tài sản để hài lòng rồi.

 

Một số điều LeoX đúc kết lại trong 2020, chia sẻ lại với mọi người như sau: 

 

1. Thị trường thường tăng nóng nhất, lên nhanh nhất thường vào lúc vô lý nhất. 

Đây không phải lần đầu tiên mà là cái pattern đã lặp đi lặp lại nhiều lần trong lịch sử. Khi viết Cash is trash LeoX cũng đã hình dung các tài sản sẽ được pumb up nhờ tiền rẻ, nhưng không hình dung được nó có thể lên đến mức nào. Tuy nhiên khi nhìn lại lịch sử mới thấy, trước các thời kỳ khủng hoảng luôn là các đợt tăng nóng nhất nhanh nhất. Nếu giai đoạn kinh tế tăng trưởng ổn định giống như đi xe bus, thì giai đoạn asset bubble giống như đi xe Mẹc, chả cần dừng ở các bến. Người ta bỏ qua ngày càng nhiều các dấu hiệu bất ổn, chấp nhận nó như 1 điều đương nhiên và giá cả được trả 1 cách hào phóng vì ứng trước cho tương lai. 

 

2. Lựa chọn tối ưu của mỗi người rất khác nhau. 

Dẫu vậy thì ở giai đoạn khi các tài sản đều tăng giá vừa qua, lựa chọn tài sản nào tùy thuộc rất nhiều vào cá nhân mỗi nhà đầu tư vì (1) Identity/ con đường chọn khác nhau (2) Mục tiêu lợi nhuận khác nhau (3) Mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau (4) Mức độ hiểu biết và tự tin khác nhau (5) Quy mô vốn khác nhau , (6) Cơ hội đến với mỗi người cũng khác nhau …blahhhh. Vậy nên không có 1 lựa chọn phù hợp hay tối ưu cho tất cả. Mỗi người cần hiểu  rõ bản thân và chọn con đường phù hợp với mình. Tuy nhiên chắc chắn rằng, không có con đường nào ăn được hết các cơ hội đầu tư cả. Chọn con đường, chứ không chạy theo chọn cơ hội. Vì chạy theo cơ hội rồi sẽ mất con đường, nó sẽ đứt mạch, chỗ này một tí chỗ kia một tí và rồi mất phương hướng. 

 

3. BĐS vẫn là kênh đầu tư đặc biệt hấp dẫn ở Việt Nam, đặc biệt với người giàu. 

LeoX chưa từng gặp ai ở Việt Nam giàu có mà không đầu tư BĐS. Lý do là vì (1) BĐS là tài sản hữu hình nhìn thấy được (2) Lý do mua dễ hiểu không cao siêu phức tạp gì (3) Tạo được hiệu quả cao đối với tổng tài sản vì quy mô 1 khoản đầu tư thường lớn (4) Có thể có dòng tiền từ cho thuê (5) Linh hoạt tài chính vì có thể dùng sổ vay (6) Không bị định giá lên xuống theo thị trường từng giây từng giờ như chứng khoán nên yên tâm (7) Tâm lý khó lỗ chỉ là lãi bao nhiêu. Thực tế thì tâm lý này không hoàn toàn đúng nhưng đúng là ở Việt Nam, lỗ BĐS thì không bán dẫn đến việc tăng nóng rồi đóng băng là nhiều chứ ít giảm shock, trừ các bđs đầu cơ lướt sóng theo tin. Càng làm sâu mới càng hiểu vì sao BĐS vẫn là kênh đầu tư được ưa thích và nhu cầu cao. 

 

4. Đừng chỉ “mua nhà hàng xóm” khi đầu tư BĐS. 

Có một đặc điểm tâm lý của người Việt mình là rất thích mua nhà hàng xóm. Tâm lý này thường xảy ra bởi lẽ ít người có thời gian tập hợp dữ liệu để nghiên cứu rộng các cơ hội trên thị trường mà thường sẽ quan tâm đến khu mình đang ở hoặc khu khác thì do nghe anh em bạn bè giới thiệu. Thực tế như vậy sẽ bỏ lỡ nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn ở các nơi khác mà có đưa lên 1 hệ quy chiếu ta mới thấy rõ được. Chứng khoán tăng mạnh nhiều người hay, nhưng vừa qua nhiều nhà đầu tư BĐS cũng ăn bằng lần là chuyện có thật. Tuy nhiên không phải ai cũng có thể đi nhiều khắp nơi để so sánh và tìm hiểu BĐS các vùng khác. Hơn nữa việc “do the homework” , làm research để so sánh giá các vùng, lên được shortlist các vùng trước khi đi là việc cần thiết. Bản thân LeoX cũng đang phải làm việc này 1 cách thủ công và đang thử nghiệm 1 giải pháp để có thể lọc cơ hội đầu tư BĐS 1 cách có hệ thống và toàn diện.

 So với các nước đã phát triển, Việt Nam vẫn đang ở chặng tăng trưởng mạnh mẽ về cơ sở hạ tầng, dân số và tốc độ đô thị hóa nên BĐS chắc chắn vẫn sẽ là 1 kênh sôi động và hấp dẫn. Tuy nhiên thách thức ngoài việc “do research” để ra được short list thì còn là quy mô vốn. Vì với BĐS vốn càng lớn thì càng worth cái công bỏ ra và càng dễ tiếp cận các cơ hội hấp dẫn. Còn nếu không thì vẫn phải build up tài sản thông qua việc tích lũy và đầu tư các kênh khác trước. Bản thân LeoX cũng phải trải qua 1 chặng đường dài tích lũy và đầu tư cổ phiếu để đến chặng hiện tại. 

 

5. Vàng là 1 tài sản rất linh hoạt về tài chính  

Vừa qua khi đã giải ngân xong toàn bộ tiền, LeoX lại tìm thêm được 1 lô đất có vị trí đắc địa và mức giá rất hấp dẫn so với tiềm năng của nó. Cũng phải thừa nhận là đất cát nhiều khi cũng là cái duyên thật. Xét thấy vàng đang ở 1 chặng nghỉ nhưng lại ko muốn mua ra bán vào cho tốn tiền chênh. Hơn nữa cũng không dễ gì mà xác định được lúc nào nó lên lại để vào. Hay nữa là lãi suất đang ở vùng quá hấp dẫn để tận dụng cho 1 cơ hội đầu tư quá chắc. Nên là LeoX dùng vàng làm TSBĐ để vay. Không biết mọi người đã biết đến hình thức này chưa? Nó có khá nhiều điểm lợi như sau: 

(1) Vay rất dễ dàng không khác gì dùng sổ tiết kiệm để vay, vay được tới 80% giá trị tài sản (2) Không bị phạt  lãi trả trước, cứ dòng tiền về là trả thôi (3) Lãi suất rất tốt, LeoX vay với lãi suất chỉ 5.3% cho kỳ hạn 3 tháng (có thể khác nhau với chính sách của bank cho tùy nhóm KH và thời điểm) (4) Không mất phí giữ hộ vàng nữa vì NH giữ làm TSBĐ là giữ hộ luôn miễn phí. Điểm 4 này thấy khi phát hiện ra thì khá thích thú vì chốt sổ nhìn cái đống phí giữ hộ hơn trăm triệu thấy cũng xót. Kết quả là vừa lãi thêm 1 khoản từ BĐS ăn đứt chi phí vốn bỏ ra, vừa tiết kiệm được thêm khoản phí giữ hộ vàng. LeoX không khuyến khích mọi người vay tiền để đầu tư nhé vì vấn đề là cơ hội đầu tư có đủ hấp dẫn và đủ chắc không. Cái ý chính ở đây là chia sẻ về khả năng linh hoạt của nó để biết có thể tận dụng khi cần đến. 

 

6. Đừng tìm thầy dạy chứng khoán khi thị trường lên. Thời điểm này ai cũng như thầy hết. 

LeoX không thường đưa ra nhận định ngắn hạn về thị trường vì thấy đó là điều bất khả thi và tạo ra những mâu thuẫn với các nguyên tắc khác. Chỉ có vài kinh nghiệm của bản thân có thể chỉ ra ở thời điểm này, dù không phải nguyên tắc LeoX dựa vào nhưng là những gì đã quan sát thấy trong nhiều năm qua nhiều thời kỳ của thị trường. Hi vọng nó có ích cho bạn.

 - Một là giai đoạn này không gắn với cơ bản mà gắn với dòng tiền, nó vẫn có thể lên tiếp nhưng đừng tự huyễn hoặc bản thân về giá trị cơ bản, bám víu vào nó mà thiếu sự chủ động. 

- Hai là cẩn thận với những phiên giảm với vol lớn, thường sau đó sẽ là các phiên bật lại để củng cố niềm tin, trong khi bản chất lại là cơ hội để ra cùng dòng tiền lớn. Thị trường thường ko sụt liền 1 mạch mà có giai đoạn phân phối, sau đó thì 1 tin tiêu cực nhè nhẹ cũng tạo ra hiệu ứng như hiệu ứng cánh bướm. 

- Ba là sự đổi chiều luôn là bất ngờ, tham thì hay thâm. Không bao giờ ăn miếng cuối cùng. Hãy suy nghĩ, ai sẽ là người còn muốn mua lại của bạn và tại sao họ còn muốn mua. 

- Bốn là đừng tìm thày dạy chứng khoán hay các khóa học chứng khoán ở thời điểm này. Giờ này sẽ thấy ai nói cũng hay như sách hết. Thị trường này sẽ sản sinh ra rất nhiều thầy, đã luôn như vậy. 

P/S : LeoX không phải thầy, không tổ chức lớp dạy hay bán khóa học. LeoX chỉ chia sẻ lại kinh nghiệm từ hành trình đầu tư của bản thân và  với cổ phiếu sẽ theo 1 lộ trình nhất quán ở bối cảnh áp dụng được. Bạn nào thấy sốt ruột thì cứ thử nghiệm khám phá các con đường khác nhau nhé.  

Chúc mọi người cuối tuần vui  và nhiều năng lượng <3