Dù đều là sản phẩm lãi suất cố định, trái phiếu không phải là tiết kiệm. Trái phiếu có lãi suất cao hơn tiền gửi tiết kiệm vì rủi ro khi đầu tư trái phiếu cao hơn khi gửi tiền tiết kiệm. Để có được lãi suất cao hơn, nhà đầu tư luôn phải chấp nhận thêm rủi ro. Điều quan trọng trước khi đầu tư là bạn cần hiểu rõ bạn đang chấp nhận thêm những rủi ro gì để có được mức lãi suất cao hơn.

Bạn có bao giờ đặt câu hỏi tại sao một trái phiếu lại chào bán cho bạn một lãi suất cao hơn một trái phiếu khác hay cao hơn hẳn tiền gửi ? Câu trả lời logic là bạn đang chịu thêm một hoặc một vài rủi ro nào đó, hãy kiểm tra các rủi ro sau đây:

1. Bạn có chịu thêm rủi ro tín dụng để có được lãi suất cao hơn không ?

• Chịu thêm rủi ro từ ngành nghề cao hơn : Một trái phiếu bất động sản sẽ có lãi suất cao hơn một trái phiếu ngân hàng. Tại sao vậy ? Vì khả năng một doanh nghiệp bất động sản phá sản cao hơn một ngân hàng phá sản. Không giống như những ngành thiết yếu như ngân hàng, thực phẩm … bất động sản là ngành có tính chu kỳ và ít chịu sự quản lý chặt chẽ của cơ quan nhà nước như ngân hàng.

• Chịu thêm rủi ro từ việc trái phiếu không có tài sản bảo đảm hoặc tài sản bảo đảm rủi ro : Đối với trái phiếu có tài sản bảo đảm, trong trường hợp doanh nghiệp đi vay không trả được nợ, bạn được quyền yêu cầu doanh nghiệp thanh lý tài sản bảo đảm để trả nợ. Nếu không có tài sản bảo đảm, bạn cho doanh nghiệp vay tín chấp, do vậy rủi ro cũng cao hơn. Với các tài sản bảo đảm rủi ro như cổ phiếu, khi doanh nghiệp không trả được nợ, giá cổ phiếu của doanh nghiệp cũng đi xuống và bạn có nguy cơ không thu hồi được nợ từ việc thanh lý tài sản bảo đảm.

• Chịu thêm rủi ro từ việc doanh nghiệp đi vay là tay chơi mới hoặc có tình hình tài chính không thật vững chắc : Bạn có thể thấy những trái phiếu với tên rất lạ xuất hiện trên thị trường, những doanh nghiệp này được lập ra để làm một dự án cụ thể và không có lịch sử kinh doanh đáng kể. Có thể những doanh nghiệp này có liên hệ với những doanh nghiệp lớn nhưng trừ khi đó là công ty con, không có gì đảm bảo doanh nghiệp lớn sẽ ra tay cứu công ty con khi có vấn đề. Những doanh nghiệp có tỷ lệ vay nợ cao hoặc những doanh nghiệp hoạt động theo kiểu holding không có nguồn thu trực tiếp mà chỉ lấy từ cổ tức của các công ty con, quá đa ngành đa nghề, bạn không thể hiểu rõ được business của doanh nghiệp, hãy thận trọng.

2. Bạn có chịu thêm rủi ro thanh khoản để có được lãi suất cao hơn không ?

• Chấp nhận kỳ hạn dài hơn để có được lãi suất cao hơn : Trong điều kiện bình thường, bạn gửi tiền hay đầu tư kỳ hạn càng dài thì bạn sẽ yêu cầu mức lãi suất càng cao. Trái phiếu thường có kỳ hạn dài nên mức lãi suất sẽ cao hơn các sản phẩm có kỳ hạn ngắn. Một số công ty chứng khoán đưa ra các giải pháp thanh khoản để bạn có thể bán các trái phiếu kỳ hạn dài trước khi đáo hạn nếu cần rút tiền. Đây là sản phẩm đáp ứng đúng nhu cầu thị trường nên có nhiều người mua, tuy nhiên bạn hãy lưu ý lựa chọn các đối tác uy tín để đảm bảo những gì đối tác cam kết với bạn được thực hiện.

Túm lại, nếu bạn không chấp nhận thêm rủi ro nào cả, sẽ không logic nếu bạn kỳ vọng lãi suất cao hơn lãi suất tiền gửi. LeoX khuyên bạn hãy nghiên cứu để đầu tư nhằm đạt lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, hãy hiểu rõ lợi nhuận cao hơn đến từ việc bạn chấp nhận thêm rủi ro nào và đảm bảo bạn đã hiểu rõ và có phương án kiểm soát rủi ro rõ ràng.