Bài này LeoX viết từ 2018, share lại vì chắc có nhiều bạn mới follow LeoX chưa đọc.
Ở bài viết này LeoX sẽ giải thích một số "myth" mà chắc nhiều người đã nghe đến như:
#1: Đầu tư vào quỹ mở có nghĩa là ủy thác tiền cho các chuyên gia tài chính chuyên nghiệp đầu tư giúp mình. Họ được đào tạo bài bản để quản lý hiệu quả và có thông tin tốt nhất về thị trường phục vụ cho đầu tư:
#2: Đầu tư quỹ mở có mức chi phí thấp, hầu như ai cũng có thể tham gia?
#3: Quỹ mở được quản trị rủi ro tốt bằng việc đa dạng hóa danh mục đầu tư?
#4: Những trăn trở của nhà quản lý quỹ
------------------------------
Như đã hứa hôm nay LeoX sẽ viết về chủ đề quỹ mở. Sau đây là 1 số điều bạn nghe về quỹ mở và những điều “behind the scenes”
#1: Đầu tư vào quỹ mở có nghĩa là ủy thác tiền cho các chuyên gia tài chính chuyên nghiệp đầu tư giúp mình. Họ được đào tạo bài bản để quản lý hiệu quả và có thông tin tốt nhất về thị trường phục vụ cho đầu tư:
Đúng và sai: Đúng ở việc sẽ có những chuyên gia chuyên nghiệp đầu tư giúp bạn. Sai ở việc điều đó chả có gì đảm bảo bạn không dính 1 khoản lỗ cả. Đây là ví dụ về hiệu quả đầu tư của các quỹ trong 11 tháng đầu năm nay:
Tất nhiên cũng có những thời điểm đầu tư vào quỹ mở mang lại lợi nhuận tốt, ví dụ năm 2016 hay 2017. Đơn giản vì những năm đó VNIndex (toàn thị trường) cũng đi lên.
Như vậy mở ra 1 thực tế là, THỜI ĐIỂM đầu tư quỹ mở QUYẾT ĐỊNH quan trọng đến HIỆU QUẢ đầu tư. Mà thời điểm này liên quan mật thiết đến chu kỳ kinh tế. Nếu bạn không nắm bắt được điều này, mà cứ nhắm mắt tin tưởng chuyên gia, thì điều TỐT NHẤT mà họ có thể làm cho bạn trong chu kỳ đi xuống của thị trường là ĐEM GỬI TIỀN hoặc lỗ ít hơn thị trường chung (nhưng thực tế đa phần là sẽ lỗ NGANG với thị trường chung, và có thể lỗ hơn).
Vậy đấy, bạn có vì ngại hay muốn lười mà muốn ủy thác hết cho chuyên gia thì cũng vẫn cần phải học hỏi để đánh giá được 2 điểm
- Một là đánh giá xem thời điểm này nên để tiền vào tài sản gì ?
- Hai là đánh giá xem chuyên gia nào thực sự đáng tin cậy và có năng lực, chuyên gia nào chỉ trên mây trên gió bằng những lời lẽ đao to búa lớn?
Không đơn giản là mình dốt thì mình cứ trả tiền cho người giỏi người ta làm hộ mình đâu. Để giàu không cần quá thông minh (thực ra là cần khả năng kiểm soát bản thân, thật đấy!), nhưng dốt và lại lười học hỏi thì chắc khó đấy :D
#2: Đầu tư quỹ mở có mức chi phí thấp, hầu như ai cũng có thể tham gia.
Đúng và sai. Đúng ở 1 đơn vị CCQ mở có giá trị thấp và bạn có thể bắt đầu đầu tư chỉ với 1 vài triệu VNĐ. Sai ở chỗ chi phí của quỹ mở ko hề thấp. Quỹ mở có cài kha khá các loại chi phí mà bạn chỉ có thể nhận ra nó lớn khi đặt bút ngồi tính toán cụ thể. Đó là chi phí ban đầu (subscription fees), phí mua , phí bán, phí quản lý, phí thưởng.
Tất nhiên có quỹ này rẻ hơn quỹ kia nhưng đó KHÔNG NÊN được coi là yếu tố chính để quyết định. Thực tế cho thấy, để tiết kiệm các chi phí trên và hiệu quả ngang với quỹ mở thì giải pháp hay nhất là quỹ ETF. Đây cũng là quan điểm của Warren Buffet – 1 người mà mình hết sức ngưỡng mộ. Mình sẽ nói về quỹ ETF ở 1 lần khác.
# 3: Quỹ mở được quản trị rủi ro tốt bằng việc đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Đúng và sai. Việc đa dạng hóa danh mục được ví như là một điều tất lẽ dĩ ngẫu theo lý thuyết “không nên bỏ hết trứng vào một giỏ”. Tuy nhiên, mặt trái của nó là càng nhiều cổ phiếu trong danh mục, nhà quản lý càng hiểu ít rõ ràng hơn về từng cổ phiếu. Thực ra việc chọn ra 1 vài cổ phiếu KHÓ HƠN RẤT RẤT NHIỀU việc chọn 1 vài chục cổ phiếu để đưa vào danh mục. Nó đòi hỏi nhà quản lý phải nắm cực chắc và tự tin để chọn A và bỏ B thay vì tặc lưỡi chọn cả A và B. Hơn nữa nguyên tắc đa dạng hóa được xây dựng để giảm “correlation” – mức độ biến động cùng chiều của các cổ phiếu với nhau, chứ không phải để giảm rủi ro theo cách nhiều người vẫn tưởng.
#4. Trăn trở của nhà quản lý quỹ
Có 1 điều trăn trở của 1 người làm quản lý quỹ (trong đó có mình) đồng thời cũng là yếu tố ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả đầu tư của quỹ mở đó là: quỹ mở huy động được nhiều tiền nhất vào lúc thị trường nóng nhất. Đây là 1 thực tế khá đau đầu. Khi thị trường ở mức giá thấp hầu như không mấy ai quan tâm đến quỹ mở, muốn huy động tiền để đầu tư rất khó. Nhưng khi thị trường nóng, người ta thấy người này người kia đầu tư lãi lắm, ti vi báo đài rợp trời tin tức thị trường hôm nay tăng xyz %, người ta mới bắt đầu kháo nhau và hùa vào mua theo. Đây là 1 dạng tâm lý bầy đàn. Và nó là lý do quỹ mở bán được nhiều nhất, đồng nghĩa với huy động được nhiều tiền nhất khi thị trường nóng nhất.
Mà người quản lý quỹ thì mua được gì khi thị trường đã tiệm cận vùng đỉnh, cái gì rẻ thì cũng đã lên mất rồi? Lúc này ông quản lý nào khôn thì gửi tiền để giữ được tiền chờ cơ hội. Ông nào áp lực giải ngân quá thì ko những ko giữ được tiền mà còn làm lỗ. Áp lực này phát sinh vì không ai trả lương cao chỉ để ông đi gửi tiền cả, ai chả tự gửi tiền được :D. Phần thắng ko thuộc về người làm theo hay bắt chước kiểu bầy đàn đâu. Thế nên lúc nào mà thấy mình nằm trong số đông thì nên tự giật mình mà ngẫm nghĩ lại bạn nhé.
Rút kinh nghiệm những lần trước hay bị 1 số người ấu trĩ hiểu nhầm. LeoX khẳng định là mình không khuyên mọi người đừng mua quỹ quỹ mở nhé! Nó vẫn có thể phù hợp với bạn nếu bạn tìm được 1 mở phù hợp VÀ mua ở 1 thời điểm phù hợp. Hôm nào đó mình sẽ viết 1 checklist để tư vấn cho các bạn cách so sánh để lựa chọn quỹ mở.
Nhân đây LeoX có THÔNG BÁO nho nhỏ. Nhờ sự động viên của các bạn, và cũng vì thấy những kiến thức kinh nghiệm của mình có ích cho nhiều người, mình quyết định sẽ dành thời gian để chăm sóc blog này 1 cách đều đặn và dài hạn. Thị trường có quá nhiều thông tin, trong đó đa số là các thông tin 1 chiều mà người bán MUỐN bạn nghe. Nên mình hi vọng có thể dùng những gì mình biết để đóng vai trò là 1 NGƯỜI DẪN ĐƯỜNG CÔNG TÂM. Mình sẽ không chỉ cho các bạn mua gì bán gì đâu, vì điều đó sẽ ảnh hưởng không tốt đến cả mình lẫn bạn. Nhưng mình sẽ cung cấp cho các bạn KIẾN THỨC , cách TƯ DUY, cách NHÌN ĐA CHIỀU để các bạn có thể TỰ ĐÁNH GIÁ ĐƯỢC VẤN ĐỀ
Bạn có thể làm gì để GIÚP SỨC cho LeoX?
Lúc đầu mình chỉ định thử nghiệm xem mọi người quan tâm thế nào. Nay mình quyết định sẽ phân bổ thời gian và coi blog này là 1 mục tiêu cộng đồng mà mình theo đuổi. Mình tin là nó hữu ích với cộng đồng, với những người vẫn còn đang trăn trở với cơm áo gạo tiền, với những người đã có tiền nhưng cuộc sống gò bó thiếu tự do, với những bạn trẻ cần sự định hướng. Vì vậy mình muốn nó lan tỏa đến càng nhiều người càng tốt. Bạn có thể giúp LeoX bằng cách thả tim, likes, comment ý kiến của bạn, tag những người mà bạn nghĩ những gì LeoX viết sẽ hữu ích cho họ, share đi để nó lan tỏa đến nhiều người hơn hay là viết review cho page. LeoX cám ơn sự ủng hộ và động viên của các bạn và sẽ dành thời gian và tâm huyết để chăm sóc blog này bạn nhé!
