Chào chị Leox, anh NguyenNam và cả cộng đồng,
Cũng như đa phần các bạn ở đây, mình là một fan trung thành của chị Leox, anh Nguyen Nam cũng như X-team từ khoảng 1 năm rưỡi trở lại đây. Mình đã đọc và mở mang được quá nhiều điều, không chỉ là kiến thức mà là còn là niềm hứng khởi tìm hiểu những bí quyết để xây dựng tài sản cho riêng bản thân.
Tuy nhiên, quả thực để bắt đầu một thứ gì đó mới mẻ là một điều không dễ dàng gì, kể cả khi xung quanh mình là những người tuyệt vời như vậy. Có thể nó xuất phát từ bản tính không thích rủi ro và xu hướng luôn hoài nghi, thậm chí đến mức vặn vẹo những ý tưởng không chắc chắn của mình. Và điều đó lại đi ngược với bản chất của đầu tư, nơi mình phải đưa ra những quyết định chắc chắn dựa trên những điều không rõ ràng, thậm chí là mơ hồ.
Điều đó thôi thúc mình tìm hiểu thật nhiều về thế giới đầu tư, chủ yếu là thông qua sách vở, những nghiên cứu backtest thị trường và một số anh chị đi trước mình có biết. Những cuốn sách có thể nói đã hit nhận thức của mình mạnh nhất gồm có Magic formula investing, Intelligent investor, Contrarian investment, The most important thing & Trading in the zone. Ngắn gọn lại một số aspect quan trọng mình thấy bản thân có sự thay đổi như sau:
Cổ phiếu là một thị trường rất khó để chiến thắng một cách nhất quán => Tỷ suất lợi nhuận chiến thắng lãi gửi tiết kiệm hoàn toàn có thể đạt được thông qua những phương pháp phù hợp với đại đa số nhà đầu tư dài hạn.
Chỉ có 1-2 phương pháp khả thi được vận dụng bởi những nhà đầu tư siêu việt có khả năng chiến thắng thị trường: Có rất nhiều phương pháp phù hợp với identity của mỗi nhà đầu tư, và quan trọng hơn, không phải cứ thông minh hay có lợi thế là tốt, ngược lại kỷ luật và kiên nhẫn mới là yếu tố quyết định chiến thắng trong dài hạn.
Mọi quyết định phải tuyệt đối đúng, sai sót với tiền bạc là không thể chấp nhận được => Chứng khoán là trò chơi của xác suất, cũng tương tự như bài bạc vậy. Chiến thắng thuộc về người áp dụng một phương pháp có điểm lợi thế và nhất quán duy trì nó. Thời gian và sự tự do khỏi sức ép là bạn của nhà đầu tư.
Từ đó mình đã xác định đa phần những khoản đầu tư vào cổ phiếu của mình sẽ vào tập trung vào những doanh nghiệp có đặc điểm như sau:
- Định giá từ tương đối rẻ đến rất rẻ, chắc chắn phải rẻ hơn mức trung bình của thị trường
- Tăng trưởng ở mức độ vừa phải, chậm nhưng chắc, tuy nhiên không đang trong giai đoạn khó khăn chung của ngành hay nội tại doanh nghiệp có vấn đề
- Hiệu quả kinh doanh chấp nhận được tới mức tốt, tương ứng với mức định giá
- Dòng tiền kinh doanh mạnh mẽ, ổn định
- Tỷ suất cổ tức bằng tiền mặt ở mức chấp nhận được
- Cơ cấu vốn ổn định, ít khi pha loãng, nợ vay ít
- Ban lãnh đạo gắn bó lâu năm với doanh nghiệp
- Biến động giá ở mức vừa phải, tốt nhất là quanh quanh ngưỡng hỗ trợ trung hạn.
Phần còn lại của danh mục sẽ là nơi mình sẽ áp dụng sâu hơn bộ lọc Leox.vn để cố gắng tìm ra những doanh nghiệp cùng ngành nhưng có những đặc điểm tương phản với với cái benchmark của mình ở trên. Có thể đây là những doanh nghiệp turn around, hưởng lợi nhờ catalyst ngắn hạn, hoặc doanh nghiệp đang cố gắng tăng trưởng… tất nhiên vì vậy mình sẽ phải hy sinh một số tiêu chí, nhưng độ balance trong lợi thế của doanh nghiệp thì vẫn phải đảm bảo, được cái nọ thì mất cái kia. Thêm nhiều chút kịch tính và tính sáng tạo cho trò chơi, why not :))
Chân thành cảm ơn chị Leox, anh Nguyen Nam và X-team. Mọi người đã truyền cảm hứng để em phát hiện ra rất nhiều điều mới mẻ, những tư duy bổ ích để áp dụng không những trong đầu tư mà còn cả cuộc sống. Vậy phương pháp đầu tư của các anh chị và các bạn đang áp dụng là gì, hãy cùng chia sẻ để chúng ta có thể học hỏi lẫn nhau nhiều hơn nhé :)
